證監(jiān)會11月22日召開新聞發(fā)布會，宣布批準大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)自12月9日起開展鐵礦石期權(quán)交易。作為大商所首個工業(yè)品期權(quán)，鐵礦石期權(quán)上市將進一步豐富我國衍生工具體系，對促進衍生品市場深入服務鋼鐵行業(yè)、推進鐵礦石國際定價中心建設具有重要意義。
大商所相關負責人表示，鐵礦石期權(quán)上市后將有利于構(gòu)建期貨與期權(quán)市場、場內(nèi)與場外市場、現(xiàn)貨與衍生品市場、境內(nèi)與境外市場互聯(lián)互通、相互促進的市場體系，進一步完善鐵礦石衍生品市場的產(chǎn)品體系。目前，大商所已完成鐵礦石期權(quán)合約、參數(shù)設計以及技術(shù)系統(tǒng)的升級，下一步將結(jié)合市場意見和建議，優(yōu)化合約規(guī)則，穩(wěn)步推進上市各項準備工作。
鐵礦石期權(quán)是以鐵礦石期貨為交易標的。自2013年10月鐵礦石期貨上市以來，市場整體運行平穩(wěn)有序，市場結(jié)構(gòu)不斷完善，已有1200多家鋼礦企業(yè)深度參與期貨交易。今年前10月，法人客戶持倉占比45%，同比增長近5個百分點。2018年5月，鐵礦石期貨引入境外交易者，吸引了來自15個國家和地區(qū)的170多個境外客戶，國際影響力持續(xù)提升。目前，我國鐵礦石期貨已發(fā)展成為全球規(guī)模最大的鐵礦石衍生品，在市場規(guī)模、產(chǎn)業(yè)參與和國際影響上具有明顯優(yōu)勢，為鐵礦石期權(quán)上市奠定了良好的市場基礎。
市場人士認為，商品期權(quán)具有保險、增強收益和波動率管理等功能，支持期權(quán)組合等多樣化、靈活的交易策略。鐵礦石期權(quán)上市后將與鐵礦石期貨形成合力，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供個性化的風險管理工具，推動含權(quán)貿(mào)易等交易模式創(chuàng)新，幫助企業(yè)更精準地對沖價格波動風險。同時，由于商品期權(quán)與商品期貨有較強的聯(lián)動性，鐵礦石期權(quán)上市后，交易者可以在期貨和期權(quán)兩個市場之間開展套利、對沖交易，有效管理標的期貨價格波動，并在一定程度上提升期貨市場運行質(zhì)量，進一步發(fā)揮衍生品市場功能。 |
